Aktienoptionssperrfrist

Schnelle Antworten Initial Public Offerings: Lockup-Vereinbarungen Lockup Vereinbarungen verbieten Unternehmen Insidersincludes Mitarbeiter, ihre Freunde und Familie und Venture Capitalistsfrom Verkauf ihrer Aktien für einen festgelegten Zeitraum. Mit anderen Worten, die Aktien sind verriegelt up. quot Bevor ein Unternehmen in die Öffentlichkeit geht, das Unternehmen und seine Underwriter in der Regel in einer Lockup-Vereinbarung, um sicherzustellen, dass Aktien im Besitz dieser Insider nicht betreten den öffentlichen Markt zu früh nach dem Angebot. Die Bedingungen der Sperrvereinbarungen können variieren, aber die meisten verhindern, dass Insider ihre Aktien für 180 Tage verkaufen. Lockups können auch die Anzahl der Aktien beschränken, die über einen bestimmten Zeitraum verkauft werden können. Die US-amerikanischen Wertpapiergesetze verlangen, dass ein Unternehmen einen Lockup einsetzt, um die Bedingungen in seinen Registrierungsunterlagen, einschließlich seines Prospekts, offen zu legen. Einige Staaten erfordern Lockup-Vereinbarungen im Rahmen ihrer Quotblue-Skyquot-Gesetze. Wenn Sie erwägen, Investitionen in ein Unternehmen, das vor kurzem ein erstes öffentliches Angebot gemacht hat, sollten Sie bestimmen, ob das Unternehmen ein Lockup und wann es abläuft. Dies ist wichtige Informationen, weil ein Unternehmen Aktienkurs in Erwartung fallen kann, dass gesperrte Aktien auf den Markt verkauft werden, wenn die Blockierung beendet wird. Um herauszufinden, ob ein Unternehmen eine Sperrvereinbarung hat, wenden Sie sich an die Unternehmenseigenschaftsbeziehungen, um nach seinem Prospekt zu fragen oder ihn online über die EDGAR-Datenbank von SECs zu erhalten. Es gibt auch kostenlose kommerzielle Websites, die verfolgen, wenn Unternehmen Lockup-Vereinbarungen ablaufen. Die SEC nicht unterstützt diese Websites und macht keine Darstellung über die Informationen oder Dienstleistungen auf diesen websites. Lock-Up Periode Was ist eine Lock-Up-Periode Eine Lock-up-Zeit ist ein Fenster der Zeit, wenn die Anleger eines Hedgefonds Oder ein anderes eng gehaltenes Anlageinstrument dürfen Aktien nicht zurücknehmen oder verkaufen. Die Lock-Up-Periode hilft Portfolio-Managern, Liquiditätsprobleme zu vermeiden, während das Kapital in manchmal illiquide Anlagen investiert wird. Der Börsengang (IPO) ist eine gemeinsame Sperrfrist im Aktienmarkt für neu ausgegebene Aktien, die typischerweise von 90 bis 180 Tage nach dem ersten Handelstag dauert, so dass Fondsmanager einen niedrigeren Wert behalten können Kassenbestand. BREAKING DOWN Lock-Up-Zeitraum Die Sperrfrist für Hedge-Fonds korreliert mit den zugrunde liegenden Anlagen eines jeden Fonds. Zum Beispiel kann ein Longshort-Fonds, der überwiegend in liquide Aktien investiert, eine dreimonatige Lock-Up-Periode haben. Da ereignisgesteuerte oder notleidende Hedgefonds oft in dünnere gehandelte Wertpapiere wie Darlehen oder andere Schuldtitel investieren, neigen sie dazu, längere Sperrfristen zu haben. Andere Hedgefonds dürfen keine Sperrfrist haben. Wenn die Sperrfrist endet, können Anleger ihre Anteile nach einem festgelegten Zeitplan, oft vierteljährlich, zurücknehmen. Sie müssen normalerweise eine Frist von 30 bis 90 Tagen einreichen, damit der Fondsmanager die zugrunde liegenden Wertpapiere liquidieren und die Anleger bezahlen kann. Bedeutung eines Lock-Up-Zeitraums für einen Hedge-Fonds Während der Lock-Up-Periode kann ein Hedgefondsmanager in Wertpapiere gemäß den Fondszielen ohne Rücksicht auf Aktienrücknahmen investieren. Der Manager hat Zeit für den Aufbau starker Positionen in verschiedenen Vermögenswerten und maximieren potenzielle Gewinne bei weniger Kassenbestand. In Abwesenheit einer Lock-up-Periode und planmäßigen Rücknahme Zeitplan, ein Hedge-Fonds-Manager benötigen eine große Menge an Bargeld oder Zahlungsmitteläquivalente zur Verfügung zu jeder Zeit. Weniger Geld investiert werden, und Rückkehr kann niedriger sein. Auch, weil jeder Investoren Sperrfrist variiert durch seine persönlichen Investitionen Datum, kann massive Liquidation nicht für einen bestimmten Fonds auf einmal stattfinden. Lock-Up-Zeitraum für einen Börsengang Die Lock-Up-Periode für neu ausgegebene Aktien eines Unternehmens hilft, den Aktienkurs nach dem Eintritt in den Markt zu stabilisieren. Wenn die Aktien Preis und Nachfrage sind, bringt das Unternehmen mehr Geld. Wenn Business-Insider ihre Aktien an die Öffentlichkeit verkauft, scheint es das Geschäft nicht lohnt sich zu investieren, und Aktienkurse und Nachfrage würde nach unten gehen. Wenn ein privates Unternehmen arbeitet an Going Public, sind die wichtigsten Mitarbeiter wenig im Austausch für Aktien im Unternehmen bezahlt. Da der Empfang von Aktien gleichbedeutend mit einem Gehaltsscheck ist, wollen viele dieser Mitarbeiter schnellstmöglich in ihre Aktien einlösen. Die Sperrfrist verhindert, dass Aktien zu falsch aufgeblasenen Preisen verkauft werden, die voraussichtlich nach dem Börsengang der Gesellschaft fallen. Beispiel für einen Lock-Up-Zeitraum Im März 2015 endete die Alibaba Group Holding Inc. sechsmonatige Sperrfrist. Unternehmen Insider besitzen 437.000.000 Aktien, etwa 18 der ausstehenden Aktien, durfte ihre Aktie zu verkaufen. Viele Investoren interessierten sich mehr für die Gewinne als für ihre Kostenbasis. Infolgedessen sank der Aktienkurs drastisch.